比特币诞生背景

2009 年比特币诞生。当时数字货币普遍受欢迎。大家对央行信用存在疑虑，觉得央行可能会超发货币，从而影响购买力。例如 2008 年金融危机之后，部分国家大量印刷钞票来拯救市场。人们开始思考央行是否值得信任。在这种情况下，像比特币这样去中心化的数字货币就得到了关注。

各国央行的货币政策会因宏观经济形势而受到影响。如果超发货币，那么民众手中货币的购买力就会下降。数字货币具有不受单一机构掌控的这种特性，这种特性吸引了很多对传统货币体系感到不满的人。

Libra的信用问题

Libra 把机构信用加在了主权货币之上。像脸书推出的 Libra 这种情况，倘若脸书倒闭或者 Libra 项目遭遇失败，那么持有者手里的 Libra 就很有可能丧失价值。这显示出它在信用方面有着很大的潜在风险。

法偿性的货币和法偿货币不一样。法偿货币是有国家信用作背书的。就算银行等机构出现问题，这种货币依然有价值。而 Libra 是依靠脸书等机构的，它的稳定性比较差，所以很难给用户带来长期的安全感。

央行数字货币的优势

央行数字货币具备法偿性。当机构倒闭时，其价值依然存在。并且随时可以进行兑换。同时，它不存在成本方面的困扰，普惠性更为显著。比如，对于身处偏远山区的居民来说，获取纸币存在诸多不便。而央行数字货币借助电子设备就能够被使用。

央行数字货币的特点是交易零成本且更安全。如今，移动支付的手续费对商家来说是一笔支出。而央行数字货币可以降低交易成本，未来有可能取代部分移动支付。

央行数字货币对支付体系的影响

如果人民币实现国际化，央行数字货币在作为结算工具时会具备一些特点。其一，它具备便捷且高效的特性，能够提升交易的效率。其二，它能够强化安全性。在国际贸易的范畴内，运用央行数字货币来进行结算，能够减少中间的环节，进而提高交易的速度。

它会对现有的支付体系带来冲击。其一，能够推动移动支付机构提高服务质量；其二，有可能让人们的支付习惯发生转变，会有较多的人选择借助央行数字货币来进行日常交易。

对商业银行和金融体系的影响

有人担忧数字人民币正式面世后，商业银行的作用会被削弱，也可能引发金融脱媒的情况。当下，央行把数字货币定位为流通中的现金，在短时间内，这种情况不会有明显问题。但从长远来看，如果数字货币的功能持续得以拓展，就有机会对商业银行的存款业务和借贷业务产生影响。

未来金融体系会因央行数字货币而有所改变。央行数字货币会对支付体系带来影响，并且也会对商业银行体系以及资本市场的运行发挥作用。所以，金融机构得提前做好相应的应对准备。

国际化挑战与普惠考量

央行的数字人民币已经落地。这并不意味着货币已经达到国际化的状态，还需要付出额外的努力。即使能够随意把数字货币交给国外的人，但是如果货币没有实现国际化，在国外也不会被认可。所以，推动人民币的国际化是非常关键的。

央行数字货币考虑到了普惠性。偏远地区的居民在获取纸币时存在困难，数字货币的出现使得他们能够更便捷地参与经济活动，这有助于缩小城乡在金融服务方面的差距。

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